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Evaluación de proyectos y modelación financiera

Factibilidad financiera de una inversión antes de comprometer el capital: flujos proyectados, tasa mínima aceptable de rendimiento y los indicadores que sustentan la decisión.

Para quiénQuién suele solicitar este servicio y con qué fin.

Empresarios y dirección generalDecidir si una expansión o un nuevo negocio se sostiene financieramente.

Consejos y sociosAprobar inversiones con una base de cálculo común.

DesarrolladoresFactibilidad de desarrollos inmobiliarios.

Fuentes de financiamientoPresentar el proyecto con flujos e indicadores sustentados.

Para qué se utilizaLos propósitos definen la premisa de valor y el formato del dictamen.

Apertura de una nueva unidad de negocio, sucursal, planta o línea de producción.
Desarrollos inmobiliarios y proyectos de infraestructura privada.
Presentación de un proyecto ante socios, consejos de administración o fuentes de financiamiento.
Comparación de alternativas de inversión con una misma base de cálculo.

Este servicio analiza proyectos del propio cliente. Valben no ofrece asesoría de inversión en valores ni recomendaciones sobre instrumentos financieros.

MetodologíaEnfoques que se aplican y cómo se concilian.

Flujos del proyecto. Inversión inicial, capital de trabajo, ingresos, costos, impuestos y valor terminal, proyectados sobre supuestos declarados y documentados.
Tasa mínima aceptable de rendimiento. Construida a partir del costo de capital del inversionista y del riesgo del proyecto, con referencias de mercado verificables.
Indicadores. Valor presente neto, tasa interna de retorno, periodo de recuperación descontado e índice de rentabilidad, interpretados en conjunto y no de forma aislada.
Escenarios y sensibilidad. Efecto de las variables críticas (precio, volumen, costos, inversión) sobre la viabilidad del proyecto.

Normativa y referenciasMarcos que se citan en el dictamen.

Tasas de referencia del Banco de México y fuentes públicas para el costo de capital.
Metodología de evaluación financiera de proyectos con flujos descontados.
Normas de Información Financiera (NIF), cuando el modelo alimenta estados financieros proyectados.

El dictamen incluyeContenido mínimo del entregable.

Informe ejecutivoPlanteamiento del proyecto, supuestos, indicadores, escenarios y conclusión.

Modelo financieroArchivo editable con los flujos, la tasa y los indicadores, para que el cliente actualice sus supuestos.

AnexosFuentes de cada supuesto y referencias de tasas.

Documentación requeridaLo que se solicita al cotizar. La información faltante se plantea como salvedad.

Descripción del proyecto: inversión estimada, capacidad, calendario de ejecución.
Supuestos comerciales: precios, volúmenes y mercado objetivo.
Estados financieros históricos, cuando el proyecto es una expansión de un negocio existente.
Estructura de financiamiento prevista.

Manuel Alejandro Misset Pinto

Director general

La dirección general de Valben establece la metodología, revisa cada dictamen y responde por la firma con sus propios registros ante INSEJUPY, SEP y SATQ.

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Describa el activo, el propósito del avalúo y el plazo que requiere. La propuesta incluye alcance, entregable, honorario integral y fecha de entrega.